投资公司-其中2019年1月至4月完成理财险兑付404.80亿元

                                                沈吉线全线封闭

                                                事實上,天安財險1-4月的理財險兌付正是主要通過該公司信託產品的提前到期,不動產投資項目處置,提前支取定期存款,通過股權投資基金、興業銀行股權等資產收益權轉讓融資等方式提供資金。

                                                2013年,天安財險原保險保費收入99.51億元,保戶儲金以及投資款收入0.02億元;2014年,二者分別為111.53億元和259.26億元;2015年,分別達到130.96億元和1266.99億元;2016年,分別為138.74億元和2474.81億元。

                                                天安財險1-4月的理財險兌付正是主要通過該公司信託產品的提前到期,不動產投資項目處置,提前支取定期存款,通過股權投資基金、興業銀行股權等資產收益權轉讓融資等方式提供資金。

                                                此後,監管政策出台以及公司轉型對非壽險投資型產品逐漸停售,2017年、2018年,天安財險保戶儲金及投資款降至1702.49億元和566.35億元。

                                                同為在A股「間接」上市的保險公司,當天茂集團宣布吸收合併國華人壽其他股東股份,努力使國華人壽成為「第6家在A股上市的保險公司」后,西水股份旗下的天安財險卻在忙着應對理財險兌付的壓力。

                                                所謂理財險,即非壽險投資型產品。天安財險曾藉此大放異彩。在2013年,天安財險獲批經營非壽險投資型業務后,天安財險保戶儲金以及投資款收入突飛猛進,從2013年當年的0.02億元,到2014年的259.26億元,再到2015年的1266.99億元,最高漲到2016年的2474.81億元。

                                                步步減持今年以來,天安財險多次減持興業銀行股票。2月15日至2月25日,天安財險通過大宗交易方式累計減持所持興業銀行3.42億股;2月27日,通過集中競價交易方式減持興業銀行0.07億股;6月5日,天安財險通過大宗交易方式減持興業銀行股票0.1億股。

                                                8月14日,西水股份(600291.SH)發佈公告稱,6月4日至8月13日,子公司天安財險通過大宗交易和集中競價方式累計出售所持有的興業銀行股票4.98億股,占興業銀行總股份的2.396%。本次交易完成後,天安財險不再持有興業銀行股票。

                                                其間,還有一段小插曲。此次公告提及,截至8月8日,天安財險已經按照協議約定向華夏人壽完成支付收購價款87.8億元以及利息。至此,天安財險與華夏人壽簽署的《股權收益權轉讓協議之補充協議》已履行完畢。

                                                事實上,上交所多次下發問詢函,問及關於天安財險非壽險投資型業務的具體情況。例如,5月,上交所在問詢函中便對天安財險提出了五大問題:天安財險如何安排兌付?轉讓及回購興業銀行股權收益權的交易是否合規?對興業銀行股份的投資決策是否發生變化?保險業務綜合成本率為何大幅上升,承保利潤為何為負?相關因素是否可能持續影響公司業績?

                                                顯然,減持興業銀行股票,解了天安財險燃眉之急。不過,對於天安財險下一步的動向,仍值得關注。

                                                解燃眉之急理財險兌付壓力巨大,令天安財險忍痛割愛。根據西水股份5月對上交所問詢函的回復,截至2018年12月31日,天安財險理財險餘額為566.35億元,其中2019年1月至4月完成理財險兌付404.80億元,5月至12月尚需完成理財險兌付154.21億元。

                                                市場對於天安財險減持興業銀行股票並不意外。6月1日,西水股份發佈公告稱,天安財險召開了第九屆董事會第八次會議,審議並通過了《關於減持興業銀行股票及修訂2019年資產配置計劃的議案》。為確保理財險按期足額兌付、短期借款按期還付,天安財險通過減持所持興業銀行股票的方式增加資金來源。同時同步修訂公司2019年資產配置計劃,並授權天安財險管理層在現金流存在缺口的情況下賣出興業銀行股票。

                                                2018年末,西水股份的主要投資資產為長期股權投資232.4億元和可供出售金融資產683.6億元,約佔公司總資產的80%。其中,長期股權投資主要標的為興業銀行股份,可供出售金融資產包括信託產品449億元和投資基金190億元。

                                                此前,天安財險將其持有的4.98億股興業銀行股票所對應的收益權轉讓給華夏人壽,轉讓價款87.8億元,而後雙方同意天安財險將回購款的支付日期延期。

                                                今日关键词:范冰冰分手内幕